聊聊我为何关注疫情和俄乌冲突

    作为一名资本市场老兵，专职工作就是投资研究。之所以把部分精力用于研究疫情以及现在的俄乌冲突，是我认定这两件事是影响未来若干年全球宏观层面最大的两个变量。

    至于日常宏观数据跟踪，什么经济增长5.5%，比预期高0.1%，前值多少？这些数据看看就好……日常预判宏观数据只有在宏观大拐点的时候才有用。比如经济强势复苏或者突然衰退的关键拐点。其他时间，这样的宏观研究至少对我而言用处不大。何况我的投资周期又不是几个月几个季度，一般都是以年为单位。所以看清楚未来若干年的趋势、必然要发生的事情才是我宏观研究的重点。

    未来几年构成宏观因素最重要的外部变量目前看就是疫情和俄乌冲突。

    站在2020年初的时点上，把疫情看明白了，就知道哪些行业可以投，哪些行业不能投，不至于去犯一些投资上的低级失误。甚至因为大量持仓某些疫情受损行业最后发展到屁股决定脑袋去质疑国家应对疫情的政策路线。另外对疫情进展有客观认识后，对自己及家人的人生规划、财务安排都能做好提前的规划。当然，预测有对有错，动态修正就好，错了要认，总结教训，对了也别嘚瑟。但自己在任何时点上必须有依据有数据有指导行为的具体结论。

    当下的俄乌冲突也是。甭管是自欺欺人还是一厢情愿，欧美现在的普遍预期引导就是俄罗斯军队已经陷入泥潭、乌克兰军夏天要进入战略大反攻，俄罗斯军队药丸，普京离下台或者自杀不远了……如果按这个预期走，欧美股市当下是不可能去交易衰退预期的。他们当下交易的很可能是未来分食俄罗斯战略资源的乐观预期。比如通胀只是暂时的、俄罗斯战败后欧美如何要价分食回血继续再精神五十年……

    那么反过来假设，假如在今年夏末秋初，大家发现乌克兰军队没有兑现反攻承诺，反而俄罗斯军队更精神了更进一步推进战线了，同时欧洲的冬天马上又要来了，通胀高企继续，天然气来源不稳定。那猜猜那会欧美股市会交易什么预期？

    很有意思，病毒和战争都是唯物主义的。靠掌握话语权靠唬靠骗影响人的认知，在很多主观成分大的领域也许管用，但对病毒和战争这样的唯物主义事务长期看是无效的。短期也许有效，时间长了必然露馅。

    基于此，手持巨资的基金经理们难道不应该花点时间去跟踪研究疫情和俄乌冲突吗？